湖北京山轻工板滞股分局限公司对于深圳证券买卖所 《对于对湖北京山轻工板滞股分局限公司的重组询问函》（承诺类重 组询问函[2017]第 13 号）之反应定见回答 深圳证券买卖所公司办理部： 湖北京山轻工板滞股分局限公司（1.简称“京山轻机”、“上市公司”或 “公司”）于 2017 年 6 月 1 日会议第九届董事会第四次集会审议经过了本次发 行股分及付出现款购置物业并召募配套资本暨联系关系买卖（1.简称“本次买卖”） 相干事变，并于 2017 年 6 月 3 日表露了本次买卖相干文献。2017 年 6 月 12 日 公司收到贵手下发的《对于对湖北京山轻工板滞股分局限公司的重组询问函》 许 可类重组询问函[2017]第 13 号）（1.简称“《询问函》”）。公司收到《问 询函》后，立刻调集为本次买卖供给办事的各中介机谈判方向方，就《询问函》 所提议的题目停止了当真会商和剖析，现就相干题目答复以下，请贵部给予考查。 如无迥殊申明，本答复所述的词语或简称与《湖北京山轻工板滞股分局限公 司刊行股分及付出现款购置物业并召募配套资本暨联系关系买卖陈述书（草案）》中 “释义”所界说的词语或简称具备沟通的涵义。 1 题目 一、陈述书显现，姑苏晟成光伏装备局限公司（1.简称“姑苏晟成”） 股东故国良曾与金春林生存股权代持瓜葛，2016 年 12 月 16 日，金春林、故国 良签订了《股权让渡和谈》，金春林将其持有的公司股权无偿让渡给故国良， 两边排除代持。请你公司弥补表露排除代持瓜葛是不是完全，是不是生存经济胶葛 或法令危急，姑苏晟成股权构造是不是生存不愿定性。请自力财政参谋和状师核 查并宣布明肯定见。 答复： 按照姑苏晟成的工商挂号材料及自力财政参谋、状师对故国良及金春林的访 谈及其书面确认，金春林系姑苏晟成职工，其自姑苏晟成 2013 年 12 月 26 日设 立至 2016 年 12 月第一次股权让渡时代，受故国良拜托代故国良持有姑苏晟成 15%股权（成立时对应出资额为钱 15 万元，后增圣人民币 75 万元），该股 权对应的出资款的现实出资人系故国良。 按照代持两边本家儿的访谈及其书面确认，金春林代故国良持有 15%股权的 缘由为：根据《国法律》第五十八条文定，“一个天然人只可投资成立一个一人 局限仔肩公司，该一人局限仔肩公司不克不及投资成立新的一人局限仔肩公司。”考 虑到姑苏晟成在往后成长过程当中大概触及多层级子公司的计划，制止呈现一人有 限仔肩公司对企业往后新设主体的局部情况，故国良遂决议经过金春林代持股权。 2016 年 12 月，金春林将其持有的姑苏晟成 15%的股权无偿让渡给故国良， 两边签订了《股权让渡和谈》，并于 2016 年 12 月 30 日在姑苏市虎丘区商场监 督办理局打点终了工商变动挂号手续。 按照故国良及金春林的书面确认和访谈，本次金春林将姑苏晟成 15%股权转 让给故国良系排除代持瓜葛，故为无偿让渡，至此，故国良与金春林之间的股权 代持瓜葛停止，两边并已出具书面证实且访谈确认，该代持瓜葛于 2016 年 12 月 30 日排除，故国良已获得方向股权的统统权，两边对该等股权归属不生存职 何争议，两边之间不生存职何胶葛或潜伏胶葛。 鉴于上述，按照代持人金春林和被代持人故国良的访谈及其书面申明，姑苏 晟成曾生存的股权代持瓜葛的构成、变动和排除环境清楚明白，至 2016 年 12 2 月 30 日，该拜托持股情况已获得清算和范例，故国良的现实持股数和持股比率 得以后原，股权代持瓜葛排除完全，两边并书面确认不生存职何经济胶葛和潜伏 胶葛，姑苏晟成股权权属清楚。 同时，姑苏晟成现有 2 名股东并已书面证实其持有的姑苏晟成的股权为现实 正当具有，不生存权属胶葛或潜伏权属胶葛，不生存信任、拜托持股或相似安 排，不生存制止让渡、局部让渡的许诺或放置，亦不生存质押、解冻、封闭、财 产顾全或其余权力局部，亦不生存诉讼、仲裁或情势的胶葛等浸染本次买卖 的情况。 自力财政参谋及状师核对后以为：姑苏晟成汗青上生存的股权代持瓜葛于 2016 年 12 月 30 日获得清算和范例，股权代持瓜葛排除完全，两边并书面确认 不生存职何经济胶葛或法令危急，姑苏晟成股权构造清楚，不生存不愿定性， 不会对本次买卖发生庞大倒霉浸染。 公司已在重组陈述书“第四节 买卖方向根本环境”之“2、汗青沿革”之 “（三）汗青股权代持环境申明”部门弥补及革新表露相干体例。 题目 ⑵陈述书显现，姑苏晟成系由故国良、金春林配合出资 100 万元成立 的局限仔肩公司。2013 年 12 月 26 日，故国良及金春林向王春华乞贷 100 万元 并将前述资本行为投资款转入姑苏晟成；2013 年 12 月 27 日，故国良向姑苏晟 成乞贷 100 万元用于偿还王春华的乞贷；2016 年 5 月 13 日，故国良向姑苏晟成 偿还了前述 100 万元乞贷。请你公司弥补表露1.事变：（1）申明故国良向苏 州晟成乞贷用于了偿出资款是不是正当，是不是涉嫌出资粗略或子虚出资，故国良 于 2013 年 12 月 27 日借用姑苏晟成资本用于出资，迟至 2016 年 5 月 13 日偿还 乞贷，且有利息用度，是不是属于持久占用姑苏晟成资本，客观上是不是生存歹意。 （2）陈述书称“相干公司挂号部分已出具《证实》，证实姑苏晟成出资到位、 正当存续”，请你公司弥补表露出具证实的部分称呼及《证实》的详细体例。 （3）申明上述出资粗略的情况是不是对本次重组组成本色性浸染。（4）2016 年 5 月故国良向姑苏晟成偿还 100 万元乞贷，在此以前和代持人金春林获得姑苏晟 成现款分成 1,200 万元，该次分成时故国良是不是实行终了出资职守，是不是享有 3 取得现款分成的权力。（5）故国良许诺，包管如因上述题目而遭到所有公司登 记陷阱、行政主管部分追诉处分的，或收到所有民本事儿体提议经济补偿央浼 的，均由其承当全数仔肩，保证不会对姑苏晟成及其余股东、上市公司的好处 形成所有浸染。请申明上述许诺的践约保护办法和不克不及践约的限制办法。请独 立财政参谋和状师对上述事变核对并宣布明肯定见。 答复： 1、申明故国良向姑苏晟成乞贷用于了偿出资款是不是正当，是不是涉嫌出资 粗略或子虚出资，故国良于 2013 年 12 月 27 日借用姑苏晟成资本用于出资，迟 至 2016 年 5 月 13 日偿还乞贷，且有利息用度，是不是属于持久占用姑苏晟成资 金，客观上是不是生存歹意 2013 年 12 月 20 日，姑苏晟成会议股东会，全部股东分歧经过了公司条例 拟成立企业备案本钱为 100 万元，发动报酬故国良，出资额 85 万元；金春林， 出资额 15 万元。 2013 年 12 月 26 日，姑苏东信管帐师事件所局限公司出具苏东信验字（2013） 4402 号《验资陈述》，证实经审验，停止 2013 年 12 月 26 日止，姑苏晟成（筹） 已收到全部股东交纳的备案本钱（实收本钱）算计 100 万元，全数为泉币出资。 按照故国良及王春华的申明及自力财政参谋、状师对王春华及故国良的访谈， 姑苏晟成筹建过程当中，故国良的 85 万元出资及金春林代故国良持有的 15 万元出 资均来历于故国良向王春华的乞贷。 经核对相干出资左证、银行左证及对王春华及相干银行职员停止访谈，2013 年 12 月 26 日，故国良及金春林划分收到王春华转入的 85 万元、15 万元资本； 同日，故国良、金春林将前述资本行为投资款转入姑苏晟成；2013 年 12 月 27 日，故国良向姑苏晟成乞贷 100 万元用于偿还王春华的乞贷，按照姑苏晟成供给 的财政记账左证，姑苏晟成已对该笔乞贷停止了响应的管帐处置，故国良对姑苏 晟成构成一笔应对金钱。 2013 年 12 月 27 日，故国良向王春华偿还 100 万元乞贷；按照上述各方的 确认及访谈，王春华与故国良之间仅产生过假贷瓜葛，其与故国良之间不生存职 4 何其余商定，自 2013 年 12 月 27 日，故国良向王春华偿还 100 万元之日起，王 春华与故国良之间的债务债权瓜葛即全数结清，各方之间不生存职何胶葛和潜伏 胶葛。 2016 年 5 月 13 日，故国良向姑苏晟成偿还了前述 100 万元乞贷。 按照上述资本来往之相干左证及故国良的书面确认，故国良 2013 年 12 月向 姑苏晟成乞贷 100 万元，姑苏晟成已在其财政账目大将该乞贷行为应收款列明， 其有权央浼故国良了偿该笔乞贷，两边之间构成假贷瓜葛，停止 2016 年 5 月祖 国良也全额偿还了该笔乞贷；且其时《国法律》恰逢订正过程当中，2013 年 12 月 28 日第12届天下黎民代表大会常务委员会第六次集会审议经过了对于点窜 《国法律》的决议，将备案本钱实缴挂号制改成认缴挂号制（自 2014 年 3 月 1 日起实行），该乞贷行动未本色侵害姑苏晟成的好处；另外，其时姑苏晟成另外一 股东金春林持有的股权现实系代故国良持有，该乞贷行动亦未侵害股东好处。 鉴于所述，故国良小我客观上不生存子虚出资，也不生存占用姑苏晟成资本 的歹意。故国良并进一步出具许诺，包管“停止许诺出具日，自己及自己掌握的 其余企业不生存以乞贷、代偿债权、代垫金钱或其余所有体例占用姑苏晟成资 金的情况；于许诺函出具以后不以所有体例（包罗但不限于乞贷、代偿债权、代 垫金钱）占用姑苏晟成资本。” 2017 年 5 月，姑苏市虎丘区商场监视办理局出具《证实》，确认“姑苏晟 成系该局分担的企业，该公司照章在该局打点工商挂号，出资到位，正当存续， 不生存职何按照法令、律例、范例性文献而该当停止的情况，不生存违背工商行 政办理律例的行动，未受过工商行政办理陷阱的所有行政处分或生存被工商行政 办理机构给予注册查询拜访的情况” 。 自力财政参谋及状师核对后以为：按照工商挂号办理部分的证实及核对， 姑苏晟成出资到位，股东故国良在姑苏晟成成立后向公司乞贷的行动不组成出 资粗略或子虚出资，其在乞贷后已全额向公司返还，对姑苏晟成及其股东和债 权人的好处未形成本色侵害，不生存占用公司资本的歹意。 2、陈述书称“相干公司挂号部分已出具《证实》，证实姑苏晟成出资到 位、正当存续”，请你公司弥补表露出具证实的部分称呼及《证实》的详细内 5 容 2017 年 5 月，姑苏市虎丘区商场监视办理局出具《证实》，确认“姑苏晟 成系该局分担的企业，该公司照章在该局打点工商挂号，出资到位，正当存续， 不生存职何按照法令、律例、范例性文献而该当停止的情况，不生存违背工商行 政办理律例的行动，未受过工商行政办理陷阱的所有行政处分或生存被工商行政 办理机构给予注册查询拜访的情况”。 3、申明上述出资粗略的情况是不是对本次重组组成本色性浸染 鉴于上文叙述，姑苏晟成成立之初，发动人股东故国良向第三方乞贷用于出 资，在出资竣事后又向姑苏晟成乞贷用于了偿对第三方的乞贷，但基于：（1） 故国良已向姑苏晟成偿还该等乞贷；（2）姑苏晟成成立于今不生存是以遭到公 司挂号陷阱追诉处分的环境，不生存是以遭到其余民本事儿体索赔的环境；（3） 2014 年 3 月 1 日起实行的《国法律》已将备案本钱实缴挂号制改成认缴挂号制； （4）姑苏晟成之工商挂号部分已出具《证实》，证实姑苏晟成出资到位、正当 存续；（5）姑苏晟成现实掌握人故国良进一步出具许诺，包管如因上述题目而 遭到所有公司挂号陷阱、行政主管部分追诉处分的，或收到所有民本事儿体提议 经济补偿央浼的，均由其承当全数仔肩，保证不会对姑苏晟成及其余股东、上市 公司的好处形成所有浸染。 自力财政参谋及状师核对后以为：姑苏晟成成立之初，100 万元出资已实缴 到位；股东故国良在姑苏晟成成立后向公司乞贷的行动不会对本次买卖发生重 大倒霉浸染。 4、2016 年 5 月故国良向姑苏晟成偿还 100 万元乞贷，在此以前和代持人 金春林获得姑苏晟成现款分成 1,200 万元，该次分成时故国良是不是实行终了出资 职守，是不是享有取得现款分成的权力 2016 年 1 月 18 日，姑苏晟成会议股东会合会，全部股东分歧赞成以姑苏晟 成停止 2015 年 12 月 31 日的累计未分派成本 1,700 万元向全部股东按持股比率 停止分派。 2016 年 1 月 22 日，姑苏晟成会议股东会合会，全部股东分歧赞成增添姑苏 6 晟成备案本钱至 500 万元，此中故国良增资 340 万元，金春林增资 60 万元，增 资日期为 2016 年 1 月 22 日；经过公司条例批改案。 按照姑苏晟成供给的左证，故国良和金春林经过该次成本分派总计取得现款 分成钱 1,200 万元。 经核对，该次分成时故国良已实行终了出资职守，其出资额 100 万元已 2013 年 12 月 26 日姑苏东信管帐师事件所局限公司出具的苏东信验字（2013） 4402 号《验资陈述》给予考证，证实经审验，停止 2013 年 12 月 26 日止，姑苏 晟成（筹）已收到全部股东交纳的备案本钱（实收本钱）算计 100 万元，全数为 泉币出资。 姑苏市虎丘区商场监视办理局已于 2017 年 5 月出具《证实》，确认“姑苏 晟成系该局辖区内企业，该公司照章在该局打点工商挂号，出资到位，正当存 续” 。 按照其时有用的姑苏晟成《公司条例》 的划定，公司成本分派依照《公司 法》及相关法令律例、国务院财务主管部分的划定履行。股东按如实缴的出资比 例分取盈余。 自力财政参谋及状师核对后以为：按照相干主管部分出具的证实及管帐师 事件所的考证，故国良对公司的出资已到位，其有权按照《公司条例》的划定 取得现款分成。 5、故国良许诺，包管如因上述题目而遭到所有公司挂号陷阱、行政主管 部分追诉处分的，或收到所有民本事儿体提议经济补偿央浼的，均由其承当全 部仔肩，保证不会对姑苏晟成及其余股东、上市公司的好处形成所有浸染。请 申明上述许诺的践约保护办法和不克不及践约的限制办法 针对上述情况，故国良书面许诺如因上述题目而遭到所有公司挂号陷阱、行 政主管部分追诉处分的，或收到所有民本事儿体提议经济补偿央浼的，均由其承 担全数仔肩，保证不会对姑苏晟成及其余股东、上市公司的好处形成所有浸染。 按照华夏黎民银行征信中间出具的故国良的小我信誉陈述，其小我信誉杰出， 未有大额过期未了债债权及大额欠债；按照故国良供给的材料及其书面申明，其 7 资信杰出，具有以本身财富（包罗不动产、其余对外投资等物业）实行前述许诺 的才能；同时，故国良对其经过本次买卖而取得的上市公司股分停止了锁定及减 持许诺，为其实行前述许诺供给了有用保护办法。 按照买卖两边签定的《刊行股分及付出现款购置物业和谈》，凡因和谈引发 的或与本和谈相关的所有争议，两边应起首友爱磋议办理，磋议不可的，所有一 方均有权进取市公司地点地有统率权的黎民法院提告状讼办理。该商定行为买卖 对方不克不及践约时的限制办法，可以或许在买卖对方未实行相干商定及许诺时，使得上 市公司经过诉讼追偿的体例来保护本身好处。 公司已在重组陈述书“第四节 买卖方向根本环境”之“2、汗青沿革”之 “（三）汗青股权代持环境申明、（四）汗青出资环境申明”，“第四节 买卖 方向根本环境”之“5、主开门做生意的门店务成长环境”之“（十三）陈述期内成本分派 环境”部门弥补及革新表露相干体例。 题目 ⑶陈述书显现，姑苏晟成划分于 2016 年 1 月 18 日和 2016 年 11 月 29 日停止两次成本分派，划分触及现款分成 1,200 万元和 2,250 万元。本次交 易的评价基准日为 2016 年 12 月 31 日。请你公司弥补表露：（1）姑苏晟成在 2016 年停止两次现款分成的缘由，成本分派比率是不是公道，成本分派程度是不是 与姑苏晟成成长阶段、资本付出放置等相婚配，并申明对其将来出产运营的影 响。（2）采取收益法评价时是不是思索上述分成对企业价钱预算的浸染，申明原 因及合感性。请自力财政参谋和物业评价师核对并宣布明肯定见。 答复： 1kaiyun开云官方、姑苏晟成在 2016 年停止两次现款分成的缘由，成本分派比率是不是公道， 成本分派程度是不是与姑苏晟成成长阶段、资本付出放置等相婚配，并申明对其 将来出产运营的浸染 姑苏晟成 2015 年实行净成本 3,514.49 万元，2016 年实行净成本 6,396.20 万 元，赢利才能较强，现款流比较丰裕。姑苏晟成鉴于汗青经开门做生意的门店绩、本身营业经 营形式，并在充实思索营业展开资本须要的条件下停止现款分成，现款分成议案 实行了外部决议计划法式。同时，姑苏晟成控股股东故国良首要小我物业即为姑苏晟 8 成股权，在充实思索姑苏晟成平常经营的资本须要的环境下，经过姑苏晟成现款 分成的情势获得投资报答以满意小我资本须要。 在思索 2016 年度两次分成后，姑苏晟成 2016 年度现款及现款等价物净增添 额为 5,920.30 万元，2016 年底现款及现款等价物余额为 8,731.16 万元，2016 年 末未分派成本为 4,020.94 万元，账面泉币资本 10,298.16 万元，姑苏晟成 2016 年度经两次分成后，期末仍保有富足的现款及现款等价物和未分派成本，账面 泉币资本富足，可以或许充实满意公司寻常经营须要。同时，姑苏晟成份成后仍保持 了较好的赢利程度，2016 年实行净成本 6,396.20 万元，较 2015 年增加 82.00%， 姑苏晟成 2016 年度两次分成未对公司寻常经营形成浸染。 自力财政参谋核对后以为：姑苏晟成股东在充实思索姑苏晟成平常经营的 资本须要的环境下，经过姑苏晟成现款分成的情势获得投资报答以满意小我资 金须要，该成本分派比率公道，成本分派程度宁可成长阶段、资本付出放置等 相婚配，且未对其将来出产运营发生倒霉浸染。 2、采取收益法评价时是不是思索上述分成对企业价钱预算的浸染，申明原 因及合感性 本次收益法评价思索了分成对企业价钱预算的浸染。 本次评价基准日为 2016 年 12 月 31 日，姑苏晟成的两次分成工夫划分为 2016 年 1 月 18 日和 2016 年 11 月 29 日，均在评价基准日前。收益法评价时，分成对 姑苏晟成账面的浸染已体此刻期末报表当中，本次评价是鉴于 2016 年 12 月 31 日的报表停止的，思索了分成对企业价钱预算的浸染。两次分成均以泉币资 金竣事付出，姑苏晟成的现款流状态杰出，不浸染企业寻常出产运营。 自力财政参谋及物业评价师核对后以为：本次收益法评价思索了分成对企 业价钱预算的浸染。两次分成均以泉币资本竣事付出，姑苏晟成的现款流状态 杰出，不浸染企业寻常出产运营。 公司已在重组陈述书“第四节 买卖方向根本环境”之“5、主开门做生意的门店务成长 环境”之“（十三）陈述期内成本分派环境”部门弥补及革新表露相干体例。 9 题目 四、陈述书显现，姑苏鑫晟通新动力科技局限公司（1.简称“姑苏鑫 盛通”）成立时的 3,000 万元备案本钱来历系故国良、祖兴男、吴建良向陆惠 忠借入的资本，2012 年 1 月 4 日，祖兴男、故国良、吴建良划分收到陆惠忠借 予资本，并于同日注资姑苏鑫盛通，第二天，故国良、祖兴男、吴建良向姑苏鑫 晟通乞贷 3,000 万元用于向陆惠忠偿还乞贷；2016 年 12 月 31 日，故国良、祖 兴男、吴建良向姑苏鑫晟通偿还 3,000 万元乞贷。（1）请你公司弥补表露故国 良、祖兴男、吴建良向姑苏鑫晟通乞贷用于了偿出资款是不是正当，是不是涉嫌出 资粗略或子虚出资，故国良、祖兴男、吴建良于 2012 年 1 月 5 日借用姑苏鑫晟 通资本用于出资，迟至 2016 年 12 月 31 日偿还乞贷，且有利息用度，是不是属于 持久占用姑苏鑫晟通资本，客观上是不是生存歹意。（2）陈述书称“相干公司登 记部分已出具《证实》，证实姑苏晟成出资到位、正当存续”，请你公司弥补 表露出具证实的部分称呼及《证实》的详细体例。（3）申明上述出资粗略的情 形是不是对本次重组组成本色性浸染。（4）申明姑苏鑫盛通成立时代是不是生存股 份代持景象。（5）故国良、祖兴男许诺，包管如因上述题目而遭到所有公司登 记陷阱、行政主管部分追诉处分的，或遭到所有民本事儿体提议经济补偿央浼 的，均由其承当全数仔肩，保证不会对姑苏鑫晟通及其余股东的好处形成浸染。 请申明上述许诺的践约保护办法和不克不及践约的限制办法。请自力财政参谋和律 师对上述事变核对并宣布明肯定见。 答复： 1、故国良、祖兴男、吴建良向姑苏鑫晟通乞贷用于了偿出资款是不是正当， 是不是涉嫌出资粗略或子虚出资，故国良、祖兴男、吴建良于 2012 年 1 月 5 日借 用姑苏鑫晟通资本用于出资，迟至 2016 年 12 月 31 日偿还乞贷，且有利息用度， 是不是属于持久占用姑苏鑫晟通资本，客观上是不是生存歹意 按照姑苏鑫晟通的工商挂号材料及其供给的相干出资左证、银行左证，并经 自力财政参谋、状师访谈相干本家儿陆惠忠及故国良、祖兴男、吴建良和该等 职员的书面确认，姑苏鑫晟通成立时的 3,000 万元备案本钱来历系故国良、祖兴 男、吴建良向陆惠忠借入的资本，详细为：2012 年 1 月 4 日，祖兴男、故国良、 吴建良划分收到陆惠忠转入的 1,200 万元、900 万元、900 万元资本；同日，祖 国良、祖兴男、吴建良将前述资本行为投资款转入姑苏鑫晟通。 10 2012 年 1 月 5 日，故国良、祖兴男、吴建良向姑苏鑫晟通乞贷 3,000 万元用 于向陆惠忠偿还乞贷并按陆惠忠拜托唆使姑苏鑫晟通间接付出至姑苏市相城区 阳澄湖镇雯婷五金配件运营部（1.简称“雯婷运营部”），用于偿还陆惠忠与 雯婷运营部之间的乞贷；按照姑苏鑫晟通供给的财政记账左证，姑苏鑫晟通已对 该笔乞贷停止了响应的管帐处置，故国良、祖兴男、吴建良对姑苏鑫晟通构成一 笔应对金钱。 按照上述各方简直认，陆惠忠与故国良、祖兴男、吴建良之间仅产生过假贷 瓜葛，其与故国良、祖兴男、吴建良之间不生存职何其余商定，自 2012 年 1 月 5 日，三位股东受陆惠忠拜托向雯婷运营部转账 3,000 万元之日起，陆惠忠与三 位股东之间的债务债权瓜葛即全数结清，各方之间不生存职何胶葛和潜伏胶葛。 按照雯婷运营部的书面确认，其于 2012 年 1 月 5 日收到的姑苏鑫晟通转入的 3,000 万元，系姑苏鑫晟通受陆惠忠拜托代陆惠忠向雯婷运营部付出其欠付的借 款；雯婷运营部与姑苏鑫晟通之间不生存职何营业来往或债务债权，不生存职何 联系关系瓜葛，亦不生存职何胶葛或潜伏胶葛。 停止 2016 年 12 月 31 日，故国良、祖兴男、吴建良向姑苏鑫晟通全额偿还 3,000 万元乞贷。 按照上述资本来往之相干左证及故国良、祖兴男、吴建良的书面确认， 2012 年 1 月 5 日，故国良、祖兴男、吴建良向姑苏鑫晟通乞贷 3,000 万元，姑苏鑫晟 通已在其财政账目大将该乞贷行为应收款列明，其有权央浼故国良、祖兴男、吴 建良了偿该笔乞贷，两边之间构成假贷瓜葛，故国良、祖兴男、吴建良尔后也陆 续了偿该等乞贷，停止 2016 年 12 月，全数乞贷均已了债终了；临时 2014 年 3 月 1 日起实行的新《国法律》已将备案本钱实缴制改成认缴制，该乞贷行动未实 质侵害姑苏鑫晟通的好处；另外，其时姑苏鑫晟通不生存其余股东，该三人对上 述乞贷行动均给予承认，该乞贷行动亦未本色侵害股东好处。 鉴于所述，故国良、祖兴男、吴建良小我客观上不生存子虚出资，也不生存 占用姑苏鑫晟通资本的歹意。故国良行为姑苏鑫晟通今朝现实掌握人并进一步出 具许诺，包管“停止许诺出具日，自己及自己掌握的其余企业不生存以乞贷、代 偿债权、代垫金钱或其余所有体例占用姑苏鑫晟通资本的情况；于许诺函出具 11 以后不以所有体例（包罗但不限于乞贷、代偿债权、代垫金钱）占用姑苏鑫晟通 资本。” 2017 年 5 月，姑苏市虎丘区商场监视办理局出具《证实》，确认“姑苏鑫 晟通系该局分担的企业，该公司照章在该局打点工商挂号，出资到位，正当存续， 不生存职何按照法令、律例、范例性文献而该当停止的情况，不生存违背工商行 政办理律例的行动，未受过工商行政办理陷阱的所有行政处分或生存被工商行政 办理机构给予注册查询拜访的情况” 。 自力财政参谋及状师核对后以为：按照工商挂号办理部分的证实及核对， 姑苏鑫晟通出资到位，股东故国良、祖兴男、吴建良在姑苏鑫晟通成立后向公 司乞贷的行动不组成出资粗略或子虚出资，其在乞贷后已全额向公司返还，对 姑苏鑫晟通及其股东和债务人的好处未形成本色侵害，不生存占用公司资本的 歹意。 2、陈述书称“相干公司挂号部分已出具《证实》，证实姑苏晟成出资到 位、正当存续”，请你公司弥补表露出具证实的部分称呼及《证实》的详细内 容 2017 年 5 月，姑苏市虎丘区商场监视办理局出具《证实》，确认“姑苏鑫 晟通系该局分担的企业，该公司照章在该局打点工商挂号，出资到位，正当存续， 不生存职何按照法令、律例、范例性文献而该当停止的情况，不生存违背工商行 政办理律例的行动，未受过工商行政办理陷阱的所有行政处分或生存被工商行政 办理机构给予注册查询拜访的情况”。 3、申明上述出资粗略的情况是不是对本次重组组成本色性浸染 鉴于上文叙述，姑苏鑫晟通成立之初kaiyun开云官方，发动人股东故国良、祖兴男、吴建良 向第三方乞贷用于出资，在出资竣事后又向姑苏鑫晟通乞贷用于了偿对第三方的 乞贷，但基于：（1）故国良、祖兴男、吴建良已向姑苏鑫晟通偿还该等乞贷； （2）姑苏鑫晟通成立于今不生存是以遭到公司挂号陷阱追诉处分的环境，不存 在是以遭到其余民本事儿体索赔的环境；（3）2014 年 3 月 1 日起实行的《国法律》 已将备案本钱实缴挂号制改成认缴挂号制；（4）姑苏鑫晟通之工商挂号部分已 出具《证实》，证实姑苏鑫晟通出资到位、正当存续；（5）姑苏鑫晟通现实控 12 制人故国良进一步出具许诺，包管如因上述题目而遭到所有公司挂号陷阱、行政 主管部分追诉处分的，或收到所有民本事儿体提议经济补偿央浼的，均由其承当 全数仔肩，保证不会对姑苏鑫晟通及其余股东、上市公司的好处形成所有浸染。 自力财政参谋及状师核对后以为：姑苏鑫晟通成立之初，3,000 万元出资已 实缴到位；股东故国良、祖兴男、吴建良在姑苏鑫晟通成立后向公司乞贷的行 为不会对本次买卖发生庞大倒霉浸染。 4、申明姑苏鑫盛通成立时代是不是生存股分代持景象 按照姑苏鑫晟通的工商挂号材料，姑苏鑫晟通成立时股权构造以下： 序号 股东姓名 出资本额（万元） 股权比率（%） 1 祖兴男 1,200 40 2 故国良 900 30 3 吴建良 900 30 算计 3000 100 按照对股东故国良、祖兴男、吴建良的访谈及其书面确认，其各矜持有的苏 州晟成的股权为其自己现实正当具有，不生存权属胶葛或潜伏权属胶葛，不生存 信任、拜托持股或相似放置。 自力财政参谋及状师核对后以为：姑苏鑫盛通成立时代不生存股分代持现 象。 5、故国良许诺，包管如因上述题目而遭到所有公司挂号陷阱、行政主管 部分追诉处分的，或遭到所有民本事儿体提议经济补偿央浼的，均由其承当全 部仔肩，保证不会对姑苏鑫晟通及其余股东的好处形成浸染。请申明上述许诺 的践约保护办法和不克不及践约的限制办法 针对上述情况，故国良书面许诺如因上述题目而遭到所有公司挂号陷阱、行 政主管部分追诉处分的，或收到所有民本事儿体提议经济补偿央浼的，均由其承 担全数仔肩，保证不会对姑苏鑫晟通及其余股东、上市公司的好处形成所有浸染。 按照华夏黎民银行征信中间出具的故国良的小我信誉陈述，其小我信誉杰出， 未有大额过期未了债债权及大额欠债；按照故国良供给的材料及其书面申明，其 资信杰出，具有以本身财富（包罗不动产、其余对外投资等物业）实行前述许诺 13 的才能；同时，故国良对其经过本次买卖而取得的上市公司股分停止了锁定及减 持许诺，为其实行前述许诺供给了有用保护办法。 按照买卖两边签定的《刊行股分及付出现款购置物业和谈》，凡因和谈引发 的或与本和谈相关的所有争议，两边应起首友爱磋议办理，磋议不可的，所有一 方均有权进取市公司地点地有统率权的黎民法院提告状讼办理。该商定行为买卖 对方不克不及践约时的限制办法，可以或许在买卖对方实行相干商定及许诺时使得上市公 司经过诉讼追偿的体例来保护本身好处。 公司已在重组陈述书“第四节 买卖方向根本环境”之“4、部属公司环境” 之“（二）汗青沿革”部门弥补及革新表露相干体例。 题目 五、陈述书显现，2016 年 12 月 27 日，祖兴男、故国良、吴建良划分 将其持有的 40.00%、30.00%、30.00%姑苏鑫晟通股权以 4,097 万元作价让渡给 姑苏晟成，较姑苏鑫晟通统统者权利账面价钱溢价约 31%，按照 2016 年 12 月 31 日财政数据，姑苏鑫晟通统统者权利占姑苏晟成比率约为 57%。请你公司补 充表露这次股权让渡是不是经评价，申明买卖作价的订价根据，较账面价钱有一 定溢价的缘由及合感性。请自力财政参谋核对并宣布明肯定见。 答复： 本次买卖思索到姑苏晟成出产运营需租借姑苏鑫晟通地皮、厂房，为包管苏 州晟成营业自力性及完备性，同时进一步美满企业平常出产运营办理，姑苏鑫晟 通全部股东赞成将算计持有的姑苏鑫晟通 100%股权让渡给姑苏晟成。 本次股权让渡未经评价，作价根据为磋议订价。姑苏鑫晟通自创设今后，一 直未展开详细营业，陈述期内生存少许对外租借，租借支出划分为 275.21 万元、 283.20 万元，净成本划分为 74.26 万元、162.22 万元。停止 2016 年 12 月 31 日， 姑苏鑫晟通首要物业为地皮、厂房，投资性房地产、地皮利用权账面价钱划分为 1,437.11 万元、426.03 万元，二者算计占总物业比率为 54.33%，另外物业首要为 泉币资本，账面余额为 1,551.05 万元，占总物业 45.23%。 鉴于姑苏鑫晟通股权让渡的目标，本次姑苏鑫晟通股权买卖作价首要取决于 14 各方对姑苏鑫晟通名下地皮、厂房的价钱判定，因今朝姑苏出产运营地点地周边 地皮、厂房价钱较姑苏鑫晟通初始获得时已有所增加，在思索姑苏鑫晟通名下土 地、厂房价钱增值的根底上，终究磋议肯定姑苏鑫晟通 100%股权让渡价钱为 4,097.00 万元。 自力财政参谋核对后以为：祖兴男、故国良、吴建良划分将其持有的 40.00%、 30.00%、30.00%姑苏鑫晟通股权让渡给姑苏晟成的作价体例为磋议作价，股权 让渡未经评价；鉴于姑苏鑫晟通名下地皮、房产价钱较初始获得时有所增加， 本次买卖作价较账面价钱有必定溢价具有合感性。 公司已在重组陈述书“第四节 买卖方向根本环境”之“4、部属公司环境” 之“（二）汗青沿革”部门弥补及革新表露相干体例。 题目 六、请你公司复核姑苏鑫晟通 2015 年开门做生意的门店支出、成本总数、净成本数 据是不是准确，并依照《公然辟行证券的公司音信表露体例与花式原则第 26 号-- 上市公司庞大物业重组（2016 年订正）》（1.简称“26 号原则”）第十六条 第九款的划定，弥补表露姑苏鑫晟通的相干音信，包罗比来三年主开门做生意的门店务成长 环境、扣除十分常性损益的净成本等首要财政目标等，按照 26 号原则第二十四 条第七款的划定，弥补表露姑苏鑫晟通的评价环境。请自力财政参谋和物业评 估师核对并宣布明肯定见。 答复： 1、弥补表露姑苏鑫晟通相干音信 姑苏鑫晟通自创设今后，一向未展开详细营业，陈述期内生存少许对外租借， 租借支出划分为275.21万元、283.20万元，净成本划分为74.26万元、162.22万元。 姑苏鑫晟通具有的不动产权环境以下： 序号 文凭编号 地位 权力表率 权力性子 用处 面积（m2） 利用刻日 共有扶植用 地皮面积 共有扶植 苏（2017）姑苏 姑苏高新区 天时用权/房 产业 8,949；衡宇 用天时用 1 市不动产权第 铜墩街 188 出让 屋（修建物） 用地 修建面积 权 2062 年 5044173 号 号 统统权 13,702.83 7 月 10 日 陈述期内，姑苏鑫晟通首要财政数据以下： 15 单元：元 物业 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 泉币资本 15,510,460.75 163,532.31 应收账款 88,593.70 328,882.12 预支账款 61,270.42 308,516.30 其余应收款 288.09 25,927,838.25 其余活动物业 33,372.42 活动物业算计 15,660,612.96 26,762,141.40 投资性房地产 14,371,136.84 14,916,890.64 有形物业 4,260,334.34 4,353,967.94 递延所得税物业 709.66 291,067.09 非活动物业算计 18,632,180.84 19,561,925.67 物业一共 34,292,793.80 46,324,067.07 欠债和统统者权利 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 应对账款 2,167,000.00 3,860,000.00 预收账款 50,240.51 148,381.25 应交税费 515,180.08 84,326.73 其余应对款 26,857.00 12,320,000.00 活动欠债算计 2,759,277.59 16,412,707.98 欠债算计 2,759,277.59 16,412,707.98 实收本钱（股本） 30,000,000.00 30,000,000.00 红利公积 153,351.62 未分派成本 1,380,164.59 ⑻8,640.91 归属于母公司统统者权利算计 31,533,516.21 29,911,359.09 统统者权利算计 31,533,516.21 29,911,359.09 欠债及统统者权利一共 34,292,793.80 46,324,067.07 陈述期内，姑苏鑫晟通营收环境以下： 单元：元 名目 2016 年度 2015 年度 开门做生意的门店支出 2,831,955.43 2,752,077.03 开门做生意的门店本钱 1,070,619.07 472,276.56 开门做生意的门店税金及附带 477,885.33 98,280.00 办理用度 281,365.61 1,028,375.09 财政用度 358.53 712.59 物业减值丧失 ⑴,161,429.72 433,991.53 开门做生意的门店成本 2,163,156.61 718,441.26 成本总数 2,163,156.61 718,441.26 所得税用度 540,999.49 ⑵4,171.15 净成本 1,622,157.12 742,612.41 归属于母公司统统者的净成本 1,622,157.12 742,612.41 2、姑苏鑫晟通评价环境 16 本次对姑苏晟成的评价采取收益法及物业根底法两种方式停止。收益法的评 估采取归并口径停止，团体反应姑苏晟成和姑苏鑫晟通价钱。物业根底法划分对 姑苏晟成和姑苏鑫晟通停止评价。 姑苏鑫晟通物业根底法评价环境弥补表露以下： （一）评价东西和评价规模 评价东西是姑苏鑫晟通新动力科技局限公司的股东全数权利。评价规模为苏 州鑫晟通新动力科技局限公司在基准日的全数物业及相干欠债，账面物业总数 3,429.28万元、欠债275.93万元、股东全数权利3,153.35万元。详细包罗活动物业 1,566.06万元；非活动物业1,863.22万元；活动欠债275.93万元。 上述物业与欠债数据摘自2016年12月31日的姑苏鑫晟通新动力科技局限公 司的物业欠债表，该管帐报表颠末中勤万信管帐师事件所（特别通俗合资）审计。 （二）评价方式 根据物业评价原则的划定，企业价钱评价不妨采取收益法、商场法、物业基 础法三种方式。收益法是企业团体物业预期得益才能的量化与现值化，夸大的是 企业的团体预期赢利才能。商场法因此实际商场上的参考物来评议估值东西的现 行公允商场价钱，它具备估值数据间接取材于商场，估值后果压服力强的特性。 物业根底法是指在公道评价企业各项物业价钱和欠债的根底上肯定评价东西价 值的思绪。 物业根底法从企业购建角度反应了企业的价钱，为经济行动实行后企业的经 营办理及查核供给了根据，是以本次评价挑选物业根底法停止评价。 姑苏鑫晟通首要物业为地皮和房产，该地皮房产首要用于母公司运营，自力 赢利才能不明白。是以本次评价不宜挑选收益法停止评价。 因为与被评价企业同业业、相似范围且具备可比性的商场买卖案例较少，因 此本次评价不具有采取商场法评价的全面客观前提。 综上，本次评价肯定采取物业根底法停止评价。 物业根底法，因此在评价基准日从头兴办一个与评价东西沟通的企业或自力 得益实体所需的投资额行为判定团体物业价钱的根据，详细是指将组成企业的各 种因素物业的评价值加总减去欠债评价值求得企业价钱的方式。 17 （三）首要物业评价环境 一、投资性房地产 （1）评价规模 归入本次评价规模的投资性房地产为姑苏鑫晟通新动力科技局限公司报告 的厂房、围墙、货梯及电动门，账面原值1,550.77万元，账面净值1,437.11万元， 停止评价基准日衡宇修建物及货梯、电动门均寻常利用。 （2）投资性房地产概略 1）投资性房地产散布地区状态 姑苏鑫晟通新动力科技局限公司位于姑苏新区；首要修建物为新建厂房A、 厂房B及配电房。修建构造首要为钢筋砼框架墙构造。 2）首要衡宇建（构）筑物构造 该公司现有衡宇修建面积13,702.83平方米,于2014年2月建成加入利用，衡宇 均寻常利用，使用率较高。 该公司的衡宇修建物修建构造为钢筋砼框架构造。根底采取钢筋砼自力根底， 根底砼采取C30现浇砼，现浇根底梁采取C30，C30钢筋砼柱，梁、板，加气砼砌 块加添墙，屋面SBS卷材防水。 3）装修状态 衡宇修建物装修为通俗装修，水泥空中、环氧地坪，内墙及框架柱刮腻子、 抹灰刷涂料，外墙抹灰刷涂料，顶棚刷乳胶漆，三层顶棚矿棉吸音板吊顶，塑钢 窗，装潢门及不锈钢感觉电动门，配电室为钢板门。 4）厂区内首要建（构）筑物 厂房A、厂房B：钢筋砼框架构造，修建面积划分为6918.95m2和6716.77m2； 团体三层，层高4.5m，钢筋砼框架构造。根底采取钢筋砼自力根底，根底砼采取 C30现浇砼，现浇根底梁采取C30，C30钢筋砼柱，梁、板，加气砼砌块加添墙， 屋面SBS卷材防水。衡宇修建物装修为通俗装修，水泥空中、环氧地坪，内墙及 18 框架柱刮腻子、抹灰刷涂料，外墙抹灰刷涂料，顶棚刷乳胶漆，三层顶棚矿棉吸 音板吊顶，塑钢窗，三层办公区玻璃隔绝墙，装潢门及不锈钢感觉电动门。 配电室：框架构造，修建面积67.11m2，根底采取钢筋砼自力根底，根底砼 采取C30现浇砼，现浇根底梁采取C30，C30钢筋砼柱，梁、板，加气砼砌块加添 墙，屋面SBS卷材防水。衡宇修建物装修为通俗装修，水泥空中，室内砖砌电缆 沟，内墙抹灰刷涂料，外墙抹灰刷涂料，顶棚刷乳胶漆，钢板门，铝合金百页窗。 围墙：砖围墙，长100m，高2m，宽0.24m，0.3m宽砼压顶，3:7灰土垫层， 沙浆砌筑砖根底，沙浆砌筑砖墙，砖墙表里抹灰刷涂料。 （3）评价方式 按照本次评价目标和委估物业的现实近况，采取重置本钱法对委估物业停止 评价。 评价价钱=重置本钱×成新率 （4）评价后果及增减值剖析 本次评价规模内的投资性房地产账面原值1,550.77万元，评价原值1,674.59 万元；账面净值1,437.11万元，评价净值1,570.14万元，增值率 9.26 %。 评价原值增值首要缘由是资料野生价钱的变更和账面价钱不含部门后期 用度，用度投入当期损益；评价原值增值从而形成评价净值增值。 ⑵有形物业-地皮利用权 （1）评价规模 归入本次评价规模的“有形物业-地皮利用权”为姑苏鑫晟通新动力科技有 限公司所持有的地皮利用权，共1宗地皮，地皮面积8,949.00平方米，账面值 426.03万元。 （2）估价东西概略 这次估价东西为姑苏鑫晟通新动力科技局限公司出产厂区所利用的1宗地皮， 估价东西的地皮挂号状态详细以下： 地皮证号：苏新国用（2014）第1212253号； 19 地皮利用者：姑苏鑫晟通新动力科技局限公司 座落：姑苏市高新区金枫路东侧 用处：产业用地 利用权表率：出让 停止日期：2062年7月10日； 地皮面积：8949.00平方米 估价东西的地皮统统权属于国度统统，姑苏鑫晟通新动力科技局限公司已取 得共有地皮利用权证。按照被评价单元供给的权属材料，估价东西来历正当，产 权清晰。 （3）评价方式 估价职员按照现场勘查环境，依照《城镇地皮估价规程》的央浼，联合估价 东西的区位、用地性子、使用前提及本地地皮商场状态，本次评价按照搜集的资 料首要采用1.方式： 对产业宗地，估价东西地点地区位于基准地价笼盖规模以内，是以可采取 基准地价系数修；待估宗职位于姑苏市高新区产业园区，待估宗地地点地区 地皮最近两周征地抵偿等相干本钱和相干战略变更较大，不宜采取本钱迫近法；估价 东西地点地区规模内，产业用地最近两周挂牌实例较多，是以可采取商场比力法停止 评价；待估宗地为产业用地，收益状态不较着，是以不宜采取收益光复法估价。 综上，本次估价按照搜集的材料，采取基准地价系数修和商场比力法进 行评价。 1）基准地价系数修：基准地价系数修是使用城镇基准地价和基准 地价批改系数表等评价功效，依照替换法则，对估价东西的地区前提和个体前提 等宁可所处地区的均匀前提比拟较，并对比批改系数表拔取响应的批改系数对基 准地价停止批改，从而求取估价东西在评价基准日价钱的方式。计较公式为： 基 准 地 价 系 数 修 正 法 评 估 的 宗 地 地 价 ＝ [ 基 准 地 价 ×K1× （ 1+ ∑ K ） M]×K2 式中：K1-期日批改系数 ∑K-浸染地价归纳身分（地区身分及个体身分）批改系数 之和 20 M-开辟水平修适值 K2-地皮利用年期批改系数 2）商场比力法 商场比力法是按照商场中的替换道理，将待估地皮与具备替换性的，且在估 价期日最近两周商场上买卖的相似地产停止比力，并对相似地皮的成交价钱做恰当修 正，以此预算地皮全面客观公道价钱的方式。 （4）评价后果及增减值缘由剖析 归入本次评价规模有形物业-地皮利用权评价值874.32万元，评价增值 448.29万元，增值率 105.22 %。 地皮利用权增值首要缘由为，委估宗地获得工夫较早，近几年该地区地皮价 值有必定幅度进步，致使本次评价值与账面值比拟增值较高。 （四）物业根底法评价论断 物业账面价钱 3,429.28 万元，评价值 4,010.59 万元，评价增值 581.31 万 元，增值率 16.95 %。 欠债账面价钱 275.93 万元，评价值 275.93 万元，评价值无变更。 股东全数权利账面价钱 3,153.35 万元，评价值 3,734.66 万元，评价增值 581.31 万元，增值率 18.43 %。详见下表。 单元：万元 账面价钱 评价价钱 增减值 增值率％ 名目 B C D=C-B E=D/B×100% 1 活动物业 1,566.06 1,566.06 - - 2 非活动物业 1,863.22 2,444.53 581.31 31.20 3 此中：持久股权投资 - - - 4 投资性房地产 1,437.11 1,570.14 133.03 9.26 5 流动物业 - - - 6 在建工程 - - - 7 有形物业 426.03 874.32 448.29 105.22 8 此中：地皮利用权 426.03 874.32 448.29 105.22 9 其余非活动物业 - - - 10 物业一共 3,429.28 4,010.59 581.31 16.95 11 活动欠债 275.93 275.93 - - 12 非活动欠债 - - - 21 账面价钱 评价价钱 增减值 增值率％ 名目 B C D=C-B E=D/B×100% 13 欠债一共 275.93 275.93 - - 14 净物业（统统者权利） 3,153.35 3,734.66 581.31 18.43 （五）评价增值的缘由及评价后果的拔取 物业根底法评价增值的首要缘由是地皮利用权及投资性房地产评价增值。 自力财政参谋及物业评价师核对后以为：上市公司已依照《公然辟行证券 的公司音信表露体例与花式原则第 26 号--上市公司庞大物业重组（2016 年订正）》 第十六条第九款、第二十四条第七款的划定弥补表露了姑苏鑫晟通主开门做生意的门店务发 展环境、净成本等首要财政目标、姑苏鑫晟通首要评价环境等。 公司已在重组陈述书“第四节 买卖方向根本环境”之“4、部属公司环境” 之“（二）汗青沿革、（三）营业运营环境、（四）首要财政数据”及“第六 节 买卖方向评价环境”之“1、方向物业评价根本环境”部门弥补及革新表露 相干体例。 题目 ⑺陈述书显现，采取收益法评价姑苏晟成时展望时代本钱性付出均为 0，物业革新付出在 2017 至 2020 年每一年仅为 22.13 万元，2021 年为 108.17 万 元，2017 年至 2021 年开门做生意的门店支出年增加率为 9%。请你公司弥补表露今朝姑苏晟 成的产能状态、产能使用率、新产物研发、产能开释方案，现有产能可否支持 将来五年开门做生意的门店支出年均 9%的增加速率，本钱性付出的展望是不是公道。请自力财 务参谋和物业评价师核对并宣布明肯定见。 答复： 1、姑苏晟成产能状态、产能使用率、新产物研发、产能开释方案 一、产能状态、产能使用率 姑苏晟成的首要产物为光伏组件主动化出产线，属于非标主动化定制产物， 需求按照客户园地、产线结构和电子、板滞、编制等方面手艺央浼处置安排研 发、装备组建、装备安置、调试及售背工艺办事等事情。姑苏晟成首要出产关键 为组建，触及原材猜中的尺度件间接洽购，非标件由姑苏晟成竣事安排图纸后交 22 由供给商依照手艺央浼停止加工出产，姑苏晟本钱身不需求出产加工装备投资。 鉴于姑苏晟成以研发安排、组建为主的运营形式，姑苏晟成产能首要受手艺研发 才能、出产园地、组建职员数目及组建效力的浸染。 姑苏晟成近两年与出产才能相干的数据统计以下： 名目 2015 年 2016 年 出产组建职员数目 130 164 出产及组建产能（满负荷产能）（MW） 15,000 20,000 现实销量(MW) 10,400 14,100 用于出产厂房总面积 5,000 8,000 还没有用于本身出产的其余厂房面 6,600 3,600 （生存未使用或对出门租情况） 注：因为姑苏晟成出产进程不触及机械装备，满负荷产能首要按照单月最高产能×12 计较 得出。 从上表不妨看出，姑苏晟成 2016 年的产能使用率为 70.50%，产能仍生存较 大的负荷空间。 ⑵新产物研发、产能开释方案 姑苏晟成陈述期及 2017 年新产物研发环境见下表： 年份 名目称呼 研发名目首要功效 所处阶段 该装备替换野生功课时沉重的休息强度，实行无人化 主动上玻璃机 出产；主动化供料，主动收受接管废纸，主动除尘等各方 已到达量产状况 面进步了出产效力 组件流水线是实行产物组件产物流水功课，产线中包 组件流水线 含种种功效性装备，检测装备，保送装备，缓存装备； 已到达量产状况 出产效力极猛进步，减低组件破片，晋升组件品格 该装备替换野生功课时沉重的休息强度，实行无人化 主动修边机（一代） 出产；刀具带有加热功效，消弭切削残留；刀头具有 已到达量产状况 伸缩调理功效，耽误刀具使全程时间间 2015 年度 该装备减低野生功课时沉重的休息强度；该装备采纳 EVA、TPT 在线裁切机 在线形式，勾销了小车搬运。裁切精度高，可按照不 已到达量产状况 同规格主动切换形式，主动抓取架设，进步出产效力 该装备替换野生功课时沉重的休息强度，实行无人化 出产；装备主动定位伺服抵偿，排版精度高；该装备 主动排版机 已到达量产状况 在线将电池串有序的摆列在玻璃基板上，减低职员误 行动，消弭搬运过程当中产生的不良，进步成产的品格 具有主动组框，伺服掌握实行差别规格主动切换；成 主动组框机 品对角公役＜1美眉，空隙和段差＜0.3美眉.可以或许主动溢 已到达量产状况 胶，硅胶需平展滑腻地毗连,无可视漏洞、无气泡，边 23 框与玻璃侧面应无空胶 该装备替换野生功课时沉重的休息强度，实行无人化 主动摆边框机 已到达量产状况 出产，进步出产效力 该装备替换野生功课时沉重的休息强度，实行无人化 主动分档机 已到达量产状况 出产，进步出产效力；消弭职员毛病分档 该装备减低野生功课时沉重的休息强度；有用晋升场 地有用利用率；功课流水化，增添了一系列的主动化 主动包装线 已到达量产状况 装备如翻转、移栽、打带，绕膜，叠托，AGV 保送等， 职员的数目大大减低；组件的包装品格获得包管 高架线 有用晋升园地有用利用率，便利物料的传输 已到达量产状况 单机节奏快，实行产物切换调度工夫短；合适高速高 高速装框机一体机 已到达量产状况 效线体，有用晋升组件的产出量 单机节奏快，有用进步出产效力；刀具利用特别材质 主动修边机（二代） 和切割体例的改动，大大减低刀具调换周期；装备维 已到达量产状况 护便利 该装备替换野生功课时沉重的休息强度，实行无人化 主动挫角机 已到达量产状况 出产；组件表面分歧性好 2016 年度 使得物料和出产园地分隔，削减物料搬运；出产进程 会合供料编制 已到达量产状况 粉尘获得有用控管，组件品格获得有用晋升 双玻工艺利用，将第二块玻璃与第一起玻璃叠合，具 双玻主动合片机 已到达量产状况 备主动立体调度功效，重合度切确，安放陡峭 组件工艺在不停革新，二代流水线满意差别工艺的需 求：通例、双玻、半片、叠片、大尺寸和一点儿异形规 组件流水线（二代） 格等；同时产线的节奏也在不停的减少，主动化水平 已到达量产状况 在不停地晋升，减低产线在耳目员数目，进步出产效 率 该装备是为新工艺叠片开辟，具有排版，汇流条焊接， 叠片汇流条主动焊接成 折弯成型，架设等一系列功效；实行无人化功课，自 已到达小数量产 型一体机 动化水平高，产物品格获得有用保护，产物分歧性好， 状况 出产效力高 该装备采取机械人、CCD 成像和自开辟焊接，差别规 已出样机，考证 汇流条主动焊接机 格切换便利，焊接效力高 过程当中 该装备可满意通例平放，双玻插片在线分档。出产不 机械人主动分档 同规格主动切换，采取 CCD 定位抵偿，叠放和插片整 安排已竣事 体分歧 制绒机主动供料，出产节奏快，采取双供料，职员换 制绒上料机 安排已竣事 料是无需停机 2017 年度 主动在线叠托，叠放整洁，有用进步场天时用率，替 组件叠托机 安排已竣事 代野生叉车叠放 使用 AGV 主动传输，将整托组件抓取移栽，实行无人 整托组件上料机 安排已竣事 化功课 使用机械人在线打胶安置，实行无人化功课，规格切 立项竣事，研发过 接线盒主动打胶 换便利 程中 24 使用机械人在线焊接，检测，实行无人化功课，规格 立项竣事，研发过 接线盒主动焊接 切换便利 程中 今朝，依托野生搬运体例，出产效力低，职员休息强 度大，轻易失足，安排主动流水线来实行功课流水化， 立项竣事，研发过 电池片流水线 在线主动传输，数据主动搜集，进步出产效力，有用 程中 进步产物品格 为装备搭建有用的办理平台，成立装备有用保护调养 立项竣事，研发过 装备办理编制 系统，搜集装备运转状况数据，晋升装备机能 程中 安排已竣事，生 主动包护角 该装备替换野生烦琐功课，实行该工段无人主动化 产建造中 双玻主动封边机 替换现有人力封边，进步出产效力 安排已竣事 从上表不妨看出，因为姑苏晟成处置的光伏组件主动化出产线营业需求连续 立异启动，姑苏晟成的新产物一向处于连续研发停止当中。 因为姑苏晟本钱身无零零件加工关键，且采取以销定产的运营形式，产能主 要与出产定单、组建园地、组建职员数目等相干，相对于柔性，是以无刚性的产能 开释方案。 2、现有产能可否支持将来五年开门做生意的门店支出年均 9%的增加速率 姑苏晟成停止 2016 年末，满负荷产能约 20，000MW，现实销量约 14，100MW， 企业体例的赢利展望中 9%的增加率，若大略以发卖支出增加率思索产量增加率， 到赢利展望不变期，每一年销量约 21,700MW，依照姑苏晟成 2016 年产能环境， 笼盖率达 92.19%，同时，因为姑苏晟成出产比较柔性，在现有厂房仍未充实使 用的条件下，将来可慢慢经过增添组建职员数目即能满意产能扩大的须要。 3、本钱性付出的展望合感性 按照姑苏晟成的贸易形式，姑苏晟成的首要出产关键为安排研发、装备组建、 装备安置、调试及售背工艺办事等手艺类事情，险些不触及利用机械装备停止生 产的关键。是以，从姑苏晟成创设今后，除出产用厂房地皮外，在机械装备方面 险些无所有投资。今朝，该运营形式已能干，姑苏晟成将来将对峙该形式成长， 是以不思索响应的本钱性付出。 同时，姑苏晟成的厂房另有约 3,600 平方米未使用，是以展望中未思索本钱 性付出，该部门厂房不妨支持姑苏晟成赢利展望规模内的产能扩大。 25 自力财政参谋及物业评价师核对后以为：上市公司对姑苏晟成的产能状态、 产能使用率、新产物研发、产能开释方案停止了表露；因为姑苏晟成出产比较 柔性，在现有厂房仍未充实利用的条件下，将来可慢慢经过增添组建职员数目 即能满意产能扩大的须要，可以或许支持将来五年 9%的增加，对姑苏晟本钱钱性支 出的展望具有合感性。 公司已在重组陈述书“第六节 买卖方向评价环境”之“1、方向物业评价 根本环境”之“（五）收益法评价环境”部门弥补及革新表露相干体例。 题目 ⑻陈述书显现，姑苏晟成净现款流量展望时 2017 年营运资本增添额 为 959.09 万元，2018 年至 2021 年营运资本增添额为 10 万元摆布。请你公司补 充表露比来两年及展望时代应收账款周转率、存货周转率和应对账款周转率分 别为几多，在 2017 年至 2021 年开门做生意的门店支出年增加率均为 9%的环境下，2017 年营 运资本增添额大幅增添现在后年份保持较低程度的缘由及合感性。请自力财政 参谋和物业评价师核对并宣布明肯定见。 答复： 1、比来两年应收账款周转率、存货周转率和应对账款周转率环境 姑苏晟成比来两年剔除溢余物业/欠债后的期末应收账款周转率、存货周转 率和应对账款周转率的统计以下表： 单元：万元 2015 年 2016 年 名目 备注 金额 周转率 金额 周转率 最低现款保有量 2,410.87 0.1674 2,563.51 0.1055 存货 9,427.36 1.23 19,834.69 0.97 应收账款+应收单据+预支账 应收金钱 9,478.38 2.02 8,185.02 3.83 款+其余应收款 应对账款+预收账款+员工薪 应对金钱 19,782.94 0.59 31,438.23 0.61 酬+应交税费+其余应对款 营运本钱 1,533.66 ⑻55.01 注：上述周转率的计较使用期末金额计较 2、在 2017 年至 2021 年开门做生意的门店支出年增加率均为 9%的环境下，2017 年营运 资本增添额大幅增添现在后年份保持较低程度的缘由及合感性 26 姑苏晟成光伏组件主动化出产线的发卖结算，按行业老例，发卖款大部分在合 同签定、到货查收、安置调试查收、质保期满等节点分期收取，其比率为 3:3:3:1， 即预支款 30%，发货款 30%，安置查收及格款 30%，质保款 10%。 在此结算体例下，姑苏晟成的现款流环境较好，营运本钱须要较小，2016 年营运本钱金额为⑻55.01 万元。营运本钱金额为正数，首要缘由为两方面，一 方面因为企业范围扩展，现款流环境转好；另外一方面，姑苏晟成与阿特斯光伏电 力（洛阳）局限公司有一笔总数 2,080.00 万元的定单在 2016 年末已险些竣事相 关事情，然则于 2017 年头确认支出。该笔营业，触及预收阿特斯洛阳 1,213.35 万元，导致营运本钱偏低。 企业体例赢利展望时，从慎重角度动身，在展望将来各项周转率参数时，将 姑苏晟成与阿特斯光伏电力（洛阳）局限公司上述 2,080.00 万元定单相干的周转 率参数停止了光复，以后原后的周转率参数行为赢利展望相干周转率参数。 姑苏晟成 2016 年各周转率参数与 2017 年及今后展望援用的各周转率参数对 比以下表。 名目 2016 年 2017 年及今后 最低现款保有量周转率 0.1055 0.1007 存货周转率 0.97 1.10 应收金钱周转率 3.83 3.66 应对金钱周转率 0.61 0.68 因为姑苏晟成 2016 年的周转率参数与展望的周转率参数之间的差别首要体 此刻 2017 年，是以 2017 年营运本钱升高幅度较大。而 2018 年及今后，展望各 周转率参数不变，是以营运本钱变革幅度比较安稳。 自力财政参谋及物业评价师核对后以为：上市公司对 2017 年营运资本增添 额大幅增添现在后年份保持较低程度的缘由及合感性停止了剖析，对姑苏晟成 比来两年及展望时代应收账款周转率、存货周转率和应对账款周转率等音信进 行了表露。以上剖析及表露具备合感性。 公司已在重组陈述书“第六节 买卖方向评价环境”之“1、方向物业评价 根本环境”之“（五）收益法评价环境”部门弥补及革新表露相干体例。 27 题目 ⑼陈述书显现，姑苏晟成于 2016 年 10 月 20 日取得国度高新手艺企 业认证，赢利展望假定将来时代姑苏晟成连续享有高新手艺企业所得税优惠政 策。201五、2016 年姑苏晟成研发用度占开门做生意的门店支出比重为 5.34%、4.30%，办理费 用占开门做生意的门店支出的比率划分为 7.78%、9.22%，展望时代办理用度占开门做生意的门店支出比率 为 8%。请你公司申明，若保护展望时代研发付出按汗青期程度连续加入，则其 他办理用度（如员工薪酬、办自费、差盘缠、折旧和摊销等）占开门做生意的门店支出比率 是不是会较 2016 年略有削减，与汗青环境比拟是不是公道，并联合研发付出展望情 况申明办理用度展望比率是不是公道。请自力财政参谋和物业评价师核对并宣布 明肯定见。 答复： 姑苏晟成办理用度陈述期、展望期具体环境以下： 单元：万元 2022 年及以 名目称呼 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 后年度 开门做生意的门店支出 31,361.80 34,072.09 37,138.58 40,481.05 44,124.34 48,095.53 48,095.53 办理用度/开门做生意的门店支出 0.0778 0.0785 0.0786 0.0781 0.0782 0.0775 0.0775 办理用度算计 2,438.68 2,674.97 2,917.55 3,162.61 3,452.24 3,725.56 3,725.56 员工薪酬 589.56 648.52 713.37 784.71 863.18 906.34 906.34 折旧费 22.07 22.32 22.32 22.32 22.32 22.32 22.32 寒暄寒喧费 8.12 8.82 9.61 10.48 11.42 12.45 12.45 办自费 385.26 418.55 456.22 497.28 542.04 590.82 590.82 补缀费 1.50 1.63 1.78 1.94 2.11 2.30 2.30 车辆利用费 33.94 36.87 40.19 43.80 47.75 52.04 52.04 征询费 15.56 16.91 18.43 20.09 21.89 23.86 23.86 税金 18.77 20.39 22.22 24.22 26.40 28.78 28.78 有形物业摊销 9.36 29.36 29.36 9.36 9.36 9.36 9.36 研发用度 1,347.94 1,464.43 1,596.23 1,739.89 1,896.48 2,067.16 2,067.16 其余 6.60 7.17 7.82 8.52 9.29 10.13 10.13 姑苏晟成办理用度、研发用度、除研发用度外其余办理用度占开门做生意的门店支出比率 以下： 单元：万元 2022 年及以 名目称呼 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 后年度 28 开门做生意的门店支出 31,361.80 34,072.09 37,138.58 40,481.05 44,124.34 48,095.53 48,095.53 办理用度算计 2,438.68 2,674.97 2,917.55 3,162.61 3,452.24 3,725.56 3,725.56 办理用度/开门做生意的门店支出 7.78% 7.85% 7.86% 7.81% 7.82% 7.75% 7.75% 研发用度 1,347.94 1,464.43 1,596.23 1,739.89 1,896.48 2,067.16 2,067.16 研发用度/开门做生意的门店支出 4.30% 4.30% 4.30% 4.30% 4.30% 4.30% 4.30% 除研发用度外办理用度 1,090.74 1,210.54 1,321.32 1,422.72 1,555.76 1,658.40 1,658.40 除研发用度外办理用度/ 3.48% 3.55% 3.56% 3.51% 3.53% 3.45% 3.45% 开门做生意的门店支出 上述数据显现，姑苏晟成研发用度、办理用度占开门做生意的门店支出的比率与汗青环境 比拟，比较不变，除研发用度外的办理用度占开门做生意的门店支出也比较不变，不会呈现研 发用度占比稳定，而导致其余办理用度降落的情况。 自力财政参谋及物业评价师核对后以为：上市公司对办理用度、研发用度、 除研发用度外的其余办理用度占开门做生意的门店支出的比率停止了表露，对姑苏晟成上述 用度展望比率合感性停止了剖析。以上剖析及表露具备合感性。 题目 *陈述书显现，姑苏晟成努力于为客户供给从产线结构计划、园地 丈量、产物研发安排到出产托付、售后办事为一体的全财产链、一站式光伏组 件主动化成立团体办理计划，定向安排开辟顺应差别出产工艺和出产须要的定 制产物。请你公司弥补表露姑苏晟成比来两年商场据有率的变革环境，所处行 业的均匀成本率，行业内首要企业的商场份额，姑苏晟成在研发、出产、发卖、 售后办事各关键的比力劣势，并联合行业职位、商场份额、手艺劣势、出产规 模等，弥补表露姑苏晟成的焦点合作力。请自力财政参谋核对并宣布明肯定见。 答复： 1、姑苏晟成比来两年商场据有率的变革环境，所处行业的均匀成本率， 行业内首要企业的商场份额 一、商场据有率 2015 年姑苏晟成营业开端投入疾速发延期，为跟客户成立持久互助瓜葛， 在初度单机、备品备件定单互助上，订价较低，以获得响应客户前期主动化出产 线 年的成长，姑苏晟成商场据有率及合作力已有较着晋升。 29 今朝，就商场据有率来看，姑苏晟成的商场据有率排名前三。 ⑵行业均匀成本率 姑苏晟成海内首要合作敌手为营口金辰板滞股分局限公司、河北羿珩科技股 份局限公司，首要产物的发卖环境、毛利率对照环境以下： 单元：万元 2016年发卖 2015年发卖 2016年 2015年 公司称呼 产物称呼 支出 支出 毛利率 毛利率 光伏组件主动化出产线% 姑苏晟成 单机产物 1,081.97 1,347.74 37.05% 24.60% 光伏组件主动化出产线% 营口金辰 层压机 8,324.07 7,268.82 51.77% 54.16% 串焊机 3,152.52 1,474.76 24.68% 28.50% 羿珩科技 光伏设备 20,288.32 14,934.88 32.68% 32.10% 注：羿珩科技的光伏设备首要包罗光伏组件主动化出产线、行业内首要企业的商场份额 姑苏晟成所处的光伏组件主动扮装备成立行业成长进程较短且属于产业自 动化在光伏行业的细分利用范畴，贫乏权势巨子的行业商场统计数据编制周全的先容 行业的成长概略。 姑苏晟成在光伏组件主动扮装备成立行业有着较高的商场份额，姑苏晟成与 其首要合作敌手营口金辰板滞股分局限公司是行业商场份额占比力高的两家企 业。经过对姑苏晟成前五大客户（包罗环球排名前哨的光伏组件出产企业如天合 光能、阿特斯、晶科动力等）的访谈记实，客户洽购姑苏晟成的光伏组件主动化 流水线占同类装备供给商的三分之一至五分之三区间规模内。 2、姑苏晟成在研发、出产、发卖、售后办事各关键的比力劣势 一、研发劣势：姑苏晟成具有异常的研发团队，手艺劣势较着 姑苏晟成自 2014 年 1 月创设太阳能组件出产主动扮装备研发中间后，鼎力 引进手艺人材，装备高端研发装备，出力把手艺与研发打形成为企业成长的焦点 合作力。停止 2016 年 12 月 31 日，姑苏晟成公有 284 名职工，此中研发职员 60 人，占职工总人数的 21.13%。 30 姑苏晟玉成部研发团队包罗手艺部与研发部两大部分，划分处置现有产物改 造进级研讨及商场抢先的新产物研讨两大问题。姑苏晟成的今朝已获得专利 36 项，恰逢请求的专利 23 项，充实解释姑苏晟成具有行业抢先的手艺与研发能 力。 ⑵出产劣势：姑苏晟成具有能干的出产团队，出产才能强 光伏组件主动扮装备成立行业是集产物研发、编制安排、设备成立、安置调 试、保护办事于一体的编制工程，是一个触及多学科、跨范畴的归纳性行业。本 行业除对研发人材须要较大之外，还对谙练工人的职员须要量大，特别对谙练 工人的操纵程度央浼较高。 姑苏晟成创设于今，已成立起能干的出产团队。停止 2016 年 12 月 31 日， 姑苏晟成公有 284 名职工，出产组建职员 164 人，占职工人数的 57.75%。谙练 的出产团队是姑苏晟成疾速成长的焦点合作力。 ⑶发卖劣势：姑苏晟产物品牌效力强，产物远销海表里 姑苏晟成采取直销形式，构成了以总司理、营业部总监、各地域营业司理为 主体的发卖收集，间接开辟并办事于目的全体。 经过企业发卖团队的不停尽力，姑苏晟成的产物品牌获得了商场上客户的一 致承认。姑苏晟成屡次取得客户颁布的奖项及其余声誉，包罗“2015 天合光能 优异供给商”、“山东南大学海新动力成长局限公司优异供给商”、“2016 时光伏 行业新锐企业大奖”等，解释产物格料取得客户及商场的充实承认。姑苏晟成通 过与诸多光伏组件行业的领军企业互助，成立了行业内广受承认的企业品牌，形 成为了很好的品牌效力。 四、售后劣势：美满的售后办事，保护客户持久互助瓜葛 姑苏晟成成立了美满的售后办事体制，在海内分地区设购置品备件库及售后 办事点；在外洋成立驻外埠处事处，设外埠处事处主管一位，并装备多名本地售 后办事职工，实行售后办事职工外乡化。另外，姑苏晟本钱部不停培育归纳手艺 才能强的售后办事人材，实时保送到各售后办事点，为客户供给疾速、高效、及 时的售后办事。 31 除壮大的售后办事团队，姑苏晟成还讲究高效、更快的售后办事休会。苏 州晟成对客户的售后办事停止许诺：海内客户，2 小时内电线 小时内到现场、其余偏僻地域 24 小时到现场；外洋客户，12 小时内德律风或 邮件指点、西北亚拿到签证后 48 小时到现场、其异国家拿到签证后 72 小时到现 场。姑苏晟成运营汗青上未呈现与客户的庞大质料题目或胶葛。 壮大的售后办事团队扶植及高效、更快的售后办事休会，极地面加强了客户 对姑苏晟成产物格料的认可感，是姑苏晟成贯串客户持久互助瓜葛的主要保护。 3、联合行业职位、商场份额、手艺劣势、出产范围等，弥补表露姑苏晟 成的焦点合作力 一、行业抢先企业，品牌劣势较着 姑苏晟成是光伏组件主动化出产装备成立行业抢先企业之一。姑苏晟成借助 今朝已有的行业职位，建立起了较高的品牌着名度，可以或许顺遂的投入下流庞大光 伏组件出产企业的供给商名单，已构成了必定的行业壁垒。 ⑵商场份额占比力高，客户资本富厚 姑苏晟成在光伏组件主动扮装备成立行业有着较高的商场份额，其客户全体 不但包罗国表里着名光伏组件出产企业，也包罗海内其余中小光伏组件出产企业， 客户资本富厚。姑苏晟成较高的商场份额可以或许为其带来一多量持久互助的不变客 户资本，还可以或许吸收更多的下流企业向其洽购产物。是以，较高的商场份额是苏 州晟成连结并拓展客户资本的主要合作劣势。另外，姑苏晟成较高的商场份额及 不变的客户资本有益于提防个体客户危急及个体国度或地域战略危急带来的影 响，是保护姑苏晟成将来连续不变运营的主要合作力。 ⑶手艺劣势较着，能干的研发与出产团队 光伏组件主动扮装备成立行业是集产物研发、编制安排、设备成立、安置调 试、保护办事于一体的编制工程，是一个触及多学科、跨范畴的归纳性行业。行 业对研发人材、谙练工人的职员须要量大，而且对研发职员的手艺程度、谙练工 人的操纵程度央浼较高。手艺人材方面，行业内具有上述归纳前提的职员数目有 限，而且培育手艺职员所需周期较长；谙练工人方面，光伏组件主动扮装备的生 32 产包罗出产、组建、调试、售后保护等多方面，对出产职员的谙练度央浼很高， 而且培育谙练工人需求工夫周期和训练本钱。 停止 2016 年 12 月 31 日，姑苏晟成公有 284 名职工，此中研发职员 60 人， 占职工总人数的 21.13%；出产组建职员 164 人，占职工人数的 57.75%，姑苏晟 成已具有能干的研发与出产团队。 四、出产范围较大，范围效力突显 和行业内首要合作敌手比拟，姑苏晟成成长工夫相对于较短，但姑苏晟成经过 不停吸收和培育研发人材、谙练工人，构成了较大的出产范围。依照现时支流光 伏组件主动化流水线MW/条的产能尺度，联合姑苏晟成每一年度所发卖光伏组 件主动化流水线总产能环境，姑苏晟成供给的光伏组件主动化出产线 条。姑苏晟成出产范围的不停扩展，是其不停扩展市 场份额、开辟新客户的主要包管，与此同时出产范围的扩展可以或许构成范围效力， 有用下降产物单元本钱，进步企业赢利程度。 自力财政参谋核对后以为：上市公司已就姑苏晟成比来两年商场据有率、 所处行业均匀成本率、行业内首要企业的商场份额做了弥补申明，并剖析了苏 州晟成在研发、出产、发卖、售后办事各关键的比力劣势和焦点合作力。 公司已在重组陈述书“第九节 办理层会商与剖析”之“2、方向公司的行 业特性和运营环境会商与剖析”之“（二）买卖方向的焦点合作力及行业职位” 部门弥补及革新表露相干体例。 题目 十一、陈述书显现，2015 年姑苏晟成 40.23%的支出来自天合系客户，公 司取得“2015 天合光能优异供给商”的奖项，但 2016 年前五大客户中不天合 系的身影。请你公司弥补表露天合系未在 2016 年前五大客户之列的缘由，是不是 生存客户不不变的危急。请自力财政参谋核对并宣布明肯定见。 答复： 1、陈述书中对于前五大客户相干数据订正申明 姑苏晟成 2016 年前五大客户中利腾晖系中的中利腾晖光伏（泰国）局限公 33 司因统计数占有。